Mentionsy

No i Paweł był tym razem dużo bardziej jastrzębi niż był ostatnio, bo ostatnio przyzwyczaił rynki do tego, że raczej był gołębionastawiony, mówił o tym, że tutaj rynek pracy daje, słabszy rynek pracy daje przestrzeń do obniżek stóp procentowych, że generalnie tutaj oczywiście nie muszą się spieszyć, ale mogą dziać stopy procentowe.

Oczywiście też dzisiaj o tym powiemy, że tam siłą napędową to są inwestycje w AI.

Na razie patrząc na największe firmy, które raportują, że zwiększają, wszystkie duże firmy, które raportowały, wszystkie big techy, które raportowały wyniki, powiedziały, że zwiększają wydatki na AI.

Czyli impuls, jeżeli chodzi o wzrost gospodarki związany z tym, że będą wydatki na AI, będzie pozytywny i w najbliższym miesiącach, i w przyszłym roku.

że cła, które wprowadził Trump zmuszą firmy zagraniczne do tego, żeby jednak zainwestować w Stanach Zjednoczonych i będą to robiły.

I wszystkie firmy, te wszystkie duże firmy amerykańskie zwiększają swoje wydatki na AI i w tym roku obrachunkowym, bo Microsoft ma do czerwca, w połowie roku ma rok obrachunkowy, od połowy roku do połowy roku.

W tym roku obrachunkowym analitycy mówią, że te największe firmy wydadzą 380 miliardów dolarów na AI, tylko na AI.

Skala inwestycji, no 380 miliardów dolarów, to sobie proszę wyobrazić, no to w porównaniu na przykład z polską giełdą, tak, a to są tylko inwestycje w AI, tak, to nie jest cały zestaw inwestycji, tylko w AI.

cała branża AI będzie miała się bardzo dobrze.

W tym tygodniu na przykład Palantir będzie, w ogóle kilka spółek, kilkanaście spółek w sumie, mniejszych, ale też, które korzysta na tym, że jest boom w sektorze, w ogóle z technologią AI, jeżeli chodzi o rozwijanie tego segmentu.

To są inwestycje największych firm amerykańskich w technologie związane z AI.

Ogromne pieniądze, jeżeli ktoś uważa, że amerykańskie firmy mogą być doścignięte przez inne firmy, jeżeli chodzi o AI, no oczywiście jest kwestia tego, czy te wydatki są sensowne, tak, bo tutaj...

Więc jeżeli tutaj ta korekta jest, załóżmy, że ona jeszcze kilka dni potrwa, być może zejdziemy na 620 dolarów na mecie, ze względu na to, że właśnie będą się bali, że te duże inwestycje w AI to po prostu będzie problem.

będzie we wtorek, w środę Qualcomm, Robinhood, McDonald's, czyli taka stara gospodarka powiedzmy i jeszcze w czwartek Airbnb, ConocoPhillips, w piątek już taki bardziej Duke Energy, to jakaś energetyczna spółka, no ale też będzie danych dużo, więc z różnych sektorów, więc pewnie pod koniec tygodnia będzie można już...

To przez moment mówiłeś o tym, że o tej przewodze technologicznej stanów i o tym, że nikt nie może podskoczyć w zakresie i AI, i tych procesorów, czyli Nvidia przede wszystkim.

To tak na marginesie tych technologicznych spraw i tych spraw związanych z umową handlową czy porozumieniem handlowym, do którego jeszcze za chwilę przejdziemy, ale teraz zostając przy AI to i gospodarce amerykańskiej, to bardzo ciekawe informacje na temat tego, jaka jest skala wspierania inwestycji AI-owych dla gospodarki amerykańskiej.

Jeżeli firmy te duże by zatrzymały inwestycje, to po prostu przy skali inwestycji, które są w AI, to po prostu naczynia połączone.

Skala inwestycji w AI, czyli to znaczy centra obliczeniowe, to znaczy serwerownie gigantyczne, to znaczy też energia elektryczna.

Pytanie, czy nam AI nie wypije wody, zanim...

rzeczywiście zdążymy się zorientować, bo przecież ludzie masę bzdur robią sobie za sprawą, za pomocą AI, głupie filmiki na mediach społecznościowych, na to idą zasoby ludzkości i pewnie coraz więcej będzie takich rzeczy.

No tak, ale inwestycje w AI, czyli plac budowy tutaj, bo mówię o tym dlatego, że często tak potocznie to się kryje, że AI to jakieś zjawisko niewidzialne, a to beton jest, to jest beton, dużo betonu.

Beton2Rezidus też komentuje, że AI szybciej zabraknie energii niż kasy.

To też jest wyzwanie, bo energia elektryczna, czy zapotrzebowanie tych serwerów, czy całej tej architektury związanej z AI na energię elektryczną jest gigantyczna.

W tej chwili, jeżeli popatrzymy na jaki jest wkład w PKB, wzrost PKB ze strony inwestycji w IT i w ogóle w wyposażenie związane z AI,

Tutaj te kolumny na dole, ta pomarańczowa i niebieska, to jest łącznie inwestycje związane z AI, czyli wyposażenie IT i w software.

W przyszły rok prawdopodobnie wzrost PKB w Stanach będzie około 2% lub nawet trochę więcej, z czego przynajmniej 1,5 punktu procentowego to będą inwestycje w AI.

co oznacza, że na razie możemy się raczej nie martwić, że zatrzymają się inwestycje w AI, bo te firmy duże, które napędzają inwestycje, jeżeli planują zwiększanie wydatków, to nie zatrzymają tego z dnia na dzień.

i ta skala inwestycji będzie zmniejszana, czy zapowiedzą, że będą zmniejszały inwestycje, to myślę, że to będzie początek końca, jeżeli chodzi o wzrosty na AI.

Jeżeli dynamika zysków będzie mniejsza, to również te firmy, które korzystają na inwestycjach w AI, czyli te mniejsze firmy, które w tym tygodniu wiele z tych firm będzie publikowało, to tam przeceny pewnie akcji sięgną 50%, tylko pytanie z jakich poziomów.

Bo na razie te inwestycje w AI, one się rozpędzają.

AI przestał zasysać pieniądze, to znaczy firmy przestałyby inwestować, to gospodarka amerykańska ma momentalnie problemy, to znaczy następne 2-3 kwartały prawdopodobnie jesteśmy w lekkiej recesji, nie głębokiej, ale w lekkiej spowolnieniu gospodarczej, prawdopodobnie kwartą do kwartału będą spadki PKB, co oczywiście odbije się na notowaniach giełdowych, to znaczy rynek przy tych wycenach, które są w tej chwili, a wyceny nie są niskie, ale to nie są tylko dla Stanów Zjednoczonych niskie, dla reszty świata patrząc do historycznych wycen też jest wysoko.

to być może lepiej jest w tej chwili zainwestować trochę mniej, potem zrealizować zyski, jeżeli ten scenariusz się zrealizuje, o którym mówię, że to jeszcze nie koniec hossy, za półtora roku, za dwa i pół, może za trzy lata będzie jeszcze drożej i rynek będzie wykazywał oznaki słabnięcia, ale przede wszystkim czynniki fundamentalne wpłyną, czyli osłabną inwestycję w AI, bo ona osłabną.

bo być może też już Chiny są zmęczone wojną na Ukrainie, Rosja jak nie będzie miała wystarczająco dużo przychodów z ropy naftowej, to będzie bardziej skłonna do tego, żeby tą wojnę zakończyć.

To jest w mojej ocenie pozytywna informacja, natomiast jest dużo zagrożeń, dużo niepewności, ale czy prezydencie Trumpie, myślę, że już chyba się przyzwyczailiśmy do tego, że niepewność jest, odmówiliśmy się na drugie, Donald, niepewność Trump, to jest coś, co gwarantuje rynkom, ale ten rok pokazał, że jeżeli ktoś się boi, to nie zarabia, a naprawdę można było zarobić i na złocie, i na akcjach, i nawet na obligacjach.

I coś jest w tej mentalności chińskiej, że oni po prostu jak mają możliwość, to zagrają nie fair.

Natomiast zanim Europa i Stany Zjednoczone będą w stanie się uniezależnić od Chin, jeżeli chodzi o metale ziem rzadkich, a bez tego nie da się rozwijać elektroniki, ani AI nawet, to się po prostu nie da, to minie dwa lata.

Natomiast na razie Chińczycy będą to głosowali i będą grali nie fair, to ja jestem pewien.

Natomiast znowu, cały świat, wszyscy inwestorzy są przyzwyczajeni do tego, że Chińczycy grają nie fair.

Czyli jak już wiedzą, jak zachowuje się Trump, wiedzą, że Chińczycy zagrają za chwilę nie fair.

Także w tym starciu to jednak Ameryka się rozwija gospodarczo, a Chiny są wielkie i to nie jest ten rozwój, do którego Chiny przyzwyczaiły.

są zainteresowani tym, żeby zrobić pozory w tej chwili, żeby zrobić pozory tego, że faktycznie doceniają siebie, idą sobie na rękę i tak dalej, a w tle będą realizowali swoje cele.

I duże spółki amerykańskie, big techy, są w stanie rosnąć, jeżeli chodzi o wyniki, jeszcze szybciej, pomimo bardzo dużych inwestycji, które będą robiły w AI.