Mentionsy

Niezwykle, niezwykle, bo omówimy tu długo zapowiadane ETF-y iShares iBonds, czyli bardzo specjalne ETF-y obligacyjne.

Ponieważ w przeciwieństwie do większości ETF-ów obligacyjnych,

powiedzmy za 5 lat i wiesz, że po 5 latach otrzymasz z powrotem swoje środki, to podobnie jest w przypadku ETF-ów iShares iBonds.

One mają określoną datę zapadalności, zresztą jest w tytule, w nazwie ETF-u.

Oczywiście jeżeli kupimy w odpowiednim momencie taki ETF, bo to też jest bardzo istotne, żeby rozumieć, że jego wartość z czasem fluktuje.

Jaki jest problem z regularnymi ETF-ami obligacyjnymi?

Bo tak naprawdę, żeby zrozumieć iBonds musimy trochę przypomnieć jak działają regularne ETF-y obligacyjne.

Według jakiegoś klucza, czyli na przykład szeroki ETF obligacyjny może kupować wszystkie emisje obligacji skarbowych i korporacyjnych, nawet jeżeli to jest globalny agregat, może być ETF na obligacje, dajmy na to skarbu państwa w USA, tylko w danej zapadalności, na przykład 3 do 7 lat i po prostu on kupuje obligacje, które zapadają za 3-7 lat i jeżeli

I to jest oczywiście widziane jako i zaleta i wada ETF-ów obligacyjnych, bo z jednej strony zaleta, bo trzymamy je i one się nigdy nie skończą, czyli możemy naprawdę pasywnie dzięki nim inwestować.

Często to właśnie z niej chcemy na przykład żyć, jak idziemy na fajer lub na zwykłą emeryturę i to z niej chcemy najpierw wypłacać, najczęściej, więc tutaj byśmy nawet chcieli, żeby takie ETF-y się kończyły podobnie do obligacji.

Wobec tego ETF-y iBonds, tak podsumowując, mają dywersyfikację podobną do tradycyjnych ETF-ów obligacyjnych, czyli mogą mieć obligacje wieloemitentów, zwłaszcza jeżeli mówimy o iBonds korporacyjnych, bo są iBonds korporacyjne i skarbowe.

Z drugiej strony mamy płynność, ponieważ one są notowane na rynku, jest animator, czyli autoryzowany uczestnik, więc tak jak w przypadku innych ETF-ów mamy tutaj płynność, a bezpośrednia inwestycja w obligacje, jeżeli są notowane na rynku, no nie mamy gwarancji płynności, że dana emisja będzie płynna na giełdzie.

Tradycyjne ETF-y obligacyjne mają różnie, ale mogą mieć wyższe kursy, więc nie zawsze to jest np.

ETF-y iBonds dojrzewają w konkretnym momencie, tak jak bezpośrednia inwestycja w obligacje, czyli po prostu wiemy, kiedy się skończą, wiemy, kiedy odzyskamy swoje zainwestowane pieniądze, czego nie można powiedzieć o tradycyjnych ETF-ach obligacyjnych.

Opłaty bieżące roczne mamy w przypadku obydwu rodzajów ETF-ów obligacyjnych.

I teraz, żeby zrozumieć sens iBonds, muszę Ci przedstawić problem ryzyka stóp procentowych w normalnych ETF-ach obligacyjnych, więc pokażę Ci to na przykładzie USA.

Pokazując notowania kilkuletnie dla różnych takich tradycyjnych ETF-ów obligacyjnych na obligacje skarbowe USA, po prostu w zależności od zapadalności.

Ta najkrótsza zapadalność to działa trochę podobnie do lokaty, czyli najczęściej mamy wynik około stóp procentowych i ryzyko stóp procentowych jest prawie żadne, czyli jak one rosną lub spadają, ten ETF tak szybko dostosowuje swój skład, że właściwie to są jakieś takie lekkie wahania, może czasami 1-2%, ale nic poza tym.

Im dłuższa zapadalność obligacji w danym ETF-ie, tym wyższa podatność na zmiany stóp procentowych.

W sensie jak stopy procentowe będą się zmieniać, to wraz z tą duracją ETF-u mamy wyższe ryzyko.

Więc z jednej strony to są ETF-y obligacyjne na długi termin i można próbować ich bronić tym, że w długim terminie prawdopodobnie i tak przyniosą zysk.

Jak to działa dokładnie wobec regularnych funduszy ETF na obligacje?

Tak jak mówiłem, jakbyśmy wzięli regularny ETF na obligacje np.

2 lata i 11 miesięcy, ten ETF już nie chce ich mieć, sprzedaje je w praktyce i kupuje takie, które kończą się za

W grudniu, kiedy następuje wykup ostatnich obligacji korporacyjnych, on się kończy, czyli to jest jakby taka duża obligacja w formie ETF-u.