Mentionsy

Rafał Bogusławski, Robert Stanilewicz, Analizy Live.

Witamy wszystkich gorąco w naszym cyklu, który poświęcony jest inwestowaniu rynkom finansowym, gospodarce i oświecie, czyli spektrum mamy dość szerokie i czasami odpływamy w kierunku spraw międzynarodowych, ale głównie zajmujemy się inwestowaniem, a więc srebro tytułowe, srebro, które nie pęka.

czyli spekulanci zauważyli, że na srebrze można zarabiać i w zasadzie w związku z tym, że podaż jest ograniczona, to po prostu można ten kurs wyciągnąć bardzo wysoko.

Oczywiście rzadko się zdarza, żeby przy takich wzrostach rynek zatrzymywał się na jedno tempo, czyli jest szczyt i po prostu potem wchodzimy w bessę.

To nie jest rynek tak gigantycznych rozmiarów, że tutaj nie można po prostu ograniczonymi kapitałami nawet rozpędzić tych notowań.

To niesamowite, co się dzieje, ale oczywiście warto spojrzeć też na to, co wydarzyło się w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

I ta polityka rządów, która opiera się na dużych deficytach fiskalnych, ona przez dłuższy czas nie była karana, natomiast działania Trumpa spowodowały, że rynki zaczęły dostrzegać, znaczy przeszacowały ryzyko w ogóle działań polityków w skali świata.

Natomiast nie da się wyliczyć jakiejś wartości wewnętrznej.

nie da się tego wyliczyć, tak jak na przykład wyliczyć można wartość obligacji.

Czyli jeżeli mamy hossę tutaj, jeżeli ta hossa jest tak dynamiczna, jeżeli przekracza w ogóle jakiekolwiek wcześniejsze założenia, to i na srebrze i na złocie prognozy będą podnoszone w górę, chyba że przyjdzie załamanie rynku i po prostu za chwilę się okaże, że złoto spadło 10% czy 12% bardzo szybko, a srebrów 20%, bo to też jest możliwe.

Ale jeżeli mówisz chyba, że nastąpi załamanie rynku, to pewnie zaraz pojawią się komentarze, no tak, na dwoje babka wróżyła, bo z jednej strony mówiłeś, że jest bardzo dużo czynników, argumentów za umacnianiem się złota, nadal, tak, ich nie ubywa, a z drugiej strony powiedziałeś, ale jeżeli przyjdzie załamanie rynku...

Można szacować po prostu pewne wartości, natomiast to nie jest tak, że można sobie policzyć, ile uncja złota jest warta.

Oczywiście tam można też popełnić błąd, ale generalnie są jakieś parametry, które można wziąć pod uwagę, przede wszystkim zyski, które generuje spółka i można policzyć, ile taka akcja jest warta.

Natomiast czynniki psychologiczne, czy w tej chwili to, co widzę na rynku,

Oczywiście na jakichś innych portalach mogą być jakieś drobne różnice, ale w tym momencie mamy na złocie wzrost o 2,21%.

Oczywiście wszystko się ze wszystkim wiąże, ale teraz wspominałeś o Japonii, zatem ta japońska sytuacja też niech tutaj się pojawi, czyli ewentualne interwencje na jenie, bo Japonia jest oczywiście na językach wszystkich, którzy interesują się inwestowaniem ostatnimi czasami, takimi globalnymi sprawami.

ze względu na to, że tam większość tych obligacji jest faktycznie w posiadaniu instytucji japońskich czy samych Japończyków, to jak Bank Japonii kupował obligacje, no to praktycznie dyktował warunki i po prostu rentowności były takie, jak oni chcieli.

pani premier Japonii, czyli Sanae Takahichi też powiedziała o tym, że oni są, jest otwarta droga do interweniowania, jeżeli chodzi o kurs jena, znaczy nie chcą, żeby jen się osłabiał.

czy japońskiego, czy europejskiego banku centralnego, po to, żeby te banki też mogły interweniować na tych rynkach tutaj lokalnych, czyli w Europie i w Japonii, czy na rynkach azjatyckich.

no to już wróciły rozmowy na temat tego, że jeżeli w ten sposób bank Japonii będzie działał, a Fed będzie sprzyjał takim działaniom, to znaczy, że wracamy do tematu osłabiania dolara, no bo silniejszy yen to oczywiście jest słabszy dolar, ale jeżeli będzie dużo takich interwencji, to znaczy, że tych dolarów będzie na rynku więcej.

Oczywiście tam relatywnie niewielkie pieniądze są potrzebne do ustabilizowania tego rynku, tylko pytanie, co dalej, jeżeli bank Japonii, przedstawiciele banku Japonii mówią, że podwyżki stóp procentowych są prawdopodobne, jeżeli okaże się, że inflacja nie spada, a tam raczej inflacja nie będzie spadała, więc wrócimy do tematu pewnie tego, co się dzieje z rentownościami obligacji za jakiś czas.

Na razie te interwencje, które były fizycznie przeprowadzone przez Bank Japonii w ostatnich dwóch latach, one przynosiły efekty, to znaczy po takich interwencjach yen się umacniał.

Odreagowanie na rentownościach, czyli spadki rentowności japońskich obligacji, to jest też oddech na przykład dla amerykańskich obligacji.

S&P 500 nie może wrócić do bicia rekordów, no ale nie jest słaby jakoś strasznie, tak?

Nie tylko, ponieważ w trochę dłuższej perspektywie to może mieć znaczenie z punktu widzenia rentowności obligacji amerykańskich.

Gdyby rentowności obligacji amerykańskich zaczęły rosnąć, co nie jest znowu tak, że rosną rentowności obligacji japońskich słabnie jen i od razu rosną rentowności obligacji amerykańskich, ale zawirowania na jenie i obligacjach japońskich mogą spowodować, że będzie jeszcze trudniej ustabilizować rentowności obligacji amerykańskich.

To też jest bardzo ciekawe i też warto zwracać na to uwagę, że jesteśmy w cyklu obniżek stóp przez FED, a tak naprawdę rentowności 30-letnich obligacji w ogóle tego nie odzwierciedlają.

Natomiast jeżeli rynki w ten sposób postrzegają to, co się dzieje w ogóle w gospodarce amerykańskiej, zresztą nie tylko w gospodarce amerykańskiej, też rentowności 30-letnich obligacji japońskich, one też poszły mocno w górę, no to to jest sygnał, że w tej chwili już jesteśmy w takim miejscu, że działania rządów, które na przykład by jeszcze chciały zwiększać stymulację fiskalną, tak jak w tej chwili rząd japoński to zapowiada, to jest coś, co naprawdę to jest stąpanie po bardzo kruchym lodzie.

To będzie weryfikacja, będzie Microsoft, Meta i Tesla publikowała swoje wyniki.

Ale to taki wątek, ten aspekt do tych wszystkich rozważań związanych z interwencjami możliwymi w Japonii, bankami centralnymi, to teraz ta możliwa interwencja z jakąś tam wsparciem Fedu nawet, tak?

Takie spekulacje są, ale a propos Fedu, no to właśnie teraz przejdźmy do tego tematu, bo okazuje się, że już nikt nie liczy na jakąś rychłą obniżkę stóp procentowych, znaczy ona się przesuwa.

I to też jest bardzo ciekawa reakcja ze względu na to, że to są w ostatnich, znaczy też w środę będziemy mieli posiedzenie Fedu, decyzję Fedu, praktycznie ruch na stopach procentowych jest bardzo mało prawdopodobny.

Prosimy o komentarze na TopChacie i wrócimy do nich pod koniec live'a.

W kontekście tego, co się może wydarzyć z ropą naftową i w kontekście tego, co się może zrobić w związku ze sprawą Iranu, sprawą interwencji ucichła, ale jednak silniki grupy bojowej lotniskowca, którego wspominałeś, nie cichną i nadal przemieszczanie sił trwa.

Tam jeszcze jest taka ciekawa sytuacja, że z manewrów w oblicze południowej Afryki płyną też,

okręty irańskie i rosyjskie, bo tam były takie i chińskie, gdzieś tam w tych okolicach, jeżeli chodzi o sytuację w Wenezueli, to tam też gdzieś tam powiedzmy w okolicach coś było, ale oczywiście tylko tak obserwacyjnie, nie powiem teraz w jakiej odległości od samych zdarzeń, ale przecież te floty gdzieś tam pływają, więc ropa, która ostatnio troszeczkę jakby odbijała, bo w tym momencie ropa 60 dolarów

Natomiast wypowiedzi przedstawicieli Iranu pokazują, że oni będą chcieli, po pierwsze straszą bardzo gwałtowną odpowiedzią, natomiast będą chcieli, jeżeli taki atak by nastąpił, jednak będą chcieli odpowiedzieć.

mogą wprowadzić cła na towary amerykańskie, a po drugie mogą utrudnić inwestycje amerykańskich firm, czy w ogóle funkcjonowanie amerykańskich firm na rynku europejskim, a w dodatku ograniczyć inwestycje w Stanach Zjednoczonych, no i rynki się przestraszyły.

To jest jedna, dwie sesje i tam się nic więcej nie dzieje.

I to są dane też Bank of America, ta ankieta Bank of America to pokazuje.

na Iran zmaterializował, to niestety rynek akcji może zachować się bardzo nerwowo, a w dodatku zachowa się nerwowo rynek obligacji amerykańskich, bo tutaj będzie kwestia oczekiwań inflacyjnych, czyli może być tak, że zaczyna się korekta na rynku akcyjnym,

2025, nowy rekord 19,85 biliona dolarów, to przebicie poprzedniego maksimum ustanowionego miesiąc wcześniej w listopadzie 2025 roku, kiedy było 19,44 biliona dolarów.

Bardzo silny wzrost napływów do aktywnych ETF-ów, a to oznacza tutaj rekordowy 1,920,000,000,000 dolarów, tak po naszemu mówiąc, bo to oczywiście w amerykańskich trinionach jest w tym tytule.

Indeksy są dobre dla ulicy, ale to zawsze stock picking przez wielkie instytucje czy turbo inwestorów kształtuje rynek.

Ja się czuję ulicą, pozdrawiamy ulicę, tak?

Rozmowy o tyle ciekawe, że oczywiście kwestia AI to jest coś, co porusza w ogóle inwestorów w ostatnich latach.

Wygląda na to też po zachowaniu tych największych amerykańskich spółek, że trochę się zmieniło podejście.

To znaczy inwestorzy już trochę zaczęli rozliczać te największe amerykańskie spółki z dokonań, jeżeli chodzi o AI.

Tutaj właśnie ten tydzień może przynieść reakcję na wyniki spółek amerykańskich, tych big techów, więc też myślę, że ta środa będzie bardzo ważna.

Że nie będzie też weryfikacji takiej, że te spółki, które tam poinwestowały, nie zarabiają, czyli po prostu już jest rozczarowanie i po prostu kursy największych amerykańskich spółek będą spadały, a te spółki, które miały zarabiać na AI, jak nie pokazują...

dodatnich cashflowów, no to też zostaną ukarane.

Nie ma takiego hura optymizmu, jest bardziej wybieranie tych spółek czy tych obszarów rozwoju AI, które wydają się, że będą bardziej perspektywiczne.

Potem zostało się w Minnesota, w Minneapolis po tych działaniach IC, tego organu do ścigania i deportacji.

Wcześniej 37-letnia Renée Nicole Goode, a potem...

Oni dążą do tego, żeby zablokować tak gigantyczne pieniądze dla IC, albo przynajmniej wprowadzić kontrolę większą nad tą organizacją, żeby były kamery na mundurach, żeby była wyraźna identyfikacja funkcjonariuszy, że lepsze szkolenie i procedury, bo jest tam dużo zastrzeżeń co do tego, że ci ludzie są po prostu złapanki, oni są bardzo słabo przeszkoleni i są najarani na użycie siły, a nie mają kompetencji.

Demokraci chcieliby ograniczenia użycia siły, więcej przejrzystości i rozliczenia nadużyć.

Taki shutdown nie spowodowałby natychmiastowego braku finansowego dla samego IC, bo tam są instrumenty.

Dolar na przykład znowu będzie pod presją ze względu na to, że inwestorzy będą się obawiali, że problemy wewnętrzne Stanów Zjednoczonych w końcu skłonią agencje ratingowe, problemy polityczne Stanów Zjednoczonych przy wysokim poziomie deficytu, przy wysokim poziomie zadłużenia skłonią agencje ratingowe do obniżenia ratingu Stanów Zjednoczonych.

Jeżeli nie są w stanie się porozumieć i to wygląda na stan chroniczny, to agencje ratingowe mówią, nie, nie, macie taką sytuację, że niestety rating na obecnym poziomie jest nie do utrzymania, ponieważ to ryzyko polityczne jest za duże.

To jeszcze tak tylko dla wyjaśnienia, tak faktograficznie w tym artykule Bloomberga, który pokazujemy, Chuck Schumer, lider demokratów w Senacie, po tym właśnie jak zginął 37-letni Alex Preti.

służby imigracyjne, właśnie w tym IC słynny, znaczy niesławny, czyli agencja zajmująca się zatrzymaniami i deportacjami.

5 miliardów dolarów, w tym około 10 miliardów dla samej służby IC.

Ja liczyłem tak, ilość wszystkich dolarów na ziemi i ilość złota przed pandemią.

Tak, i tutaj warto zwrócić uwagę, że tam połowa 2020 do końca 2021, początku 2022 rynek akcji amerykańskich idzie w górę, złoto idzie w trendzie bocznym.

Wiele lat jest takich, że nawet miesięczne porównując zmiany cen aktywów to SP500 rośnie i...

Nawet jak złoto tam spadało w okolicy 1800 dolarów...

Pozdrawiamy gorąco wszystkich, którzy z nami byli na żywo oraz tych, którzy oglądają nas już z powtórki.

Oczywiście też gorąco pozdrawiamy dla wszystkich, którzy z nami są na Facebooku i na X cały czas nieustannie, bo tam też jest grono osób.

jednostek uczestnictwa funduszy.

Tutaj też są fundusze indeksowe, te o niskich kosztach.

Licencjonowany doradca inwestycyjny, człowiek z ogromnym doświadczeniem.