Mentionsy

Dzisiaj zdecydowanie będę opowiadał o inwestowaniu, bo to długo, długo zapowiadany podcast o WisdomTree Efficient Core.

No i w tym przypadku WisdomTree Efficient Core to właśnie ETF-y, które powstały na podstawie takich dość skomplikowanych obliczeń dotyczących przeszłości rynków finansowych i właśnie takim quantum w tym przypadku wyszło, że 100% akcji nie ma tak naprawdę najlepszego stosunku zysku do ryzyka, ono ma oczywiście nielewarowanych

WisdomTree Efficient Core już mówiłem.

WisdomTree Efficient Core tak naprawdę zebrały chyba najwięcej głosów na to, żebym o nich nagrał osobny podcast, więc postanowiłem to wreszcie zrobić.

Portfel WisdomTree Efficient Core, bo takich ETF-ów jest kilka, o tym będzie zaraz.

To jest fundusz WisdomTree US Efficient Core .

Natomiast wersja globalna funduszu to jest ticker NTSG, czyli WisdomTree Global Efficient Core UCCTF.

WisdomTree.pl

WisdomTree Efficient Core NTSX, NTSG.

Natomiast co zrobiło WisdomTree kilka lat temu?

Aktywów mają na tyle mało, że tak naprawdę jeżeli WisdomTree stwierdzi za kilka lat, że chce je wycofać, to to po prostu zrobi, bo jak fundusze ETF nie uzbierają jakichś dużych aktywów, to czasami po prostu nie opłaca się ich prowadzić, zwłaszcza jak są jakieś dość skomplikowane, jeżeli chodzi o sposób budowy.

Teraz tak, czy jest jakiś haczyk jeżeli chodzi o budowę właśnie WisdomTree Efficient Core?

No, przede wszystkim zadałem WisdomTree kilka technicznych pytań o konstrukcję tych ETF-ów, bo nie chciałem tworzyć tego materiału na ślepo, a z materiałów publicznie dostępnych nie da się dowiedzieć wszystkiego, więc co tutaj tak naprawdę wiemy?

To też WisdomTree mi potwierdziło.

Czyli zakładamy, że inwestujesz w WisdomTree Efficient Core 66,6% swojego portfela, czyli 2 trzecie.

Teraz wrócę do badania Cliffa Esnesa i jego remake'u pracowników WisdomTree, czyli po prostu sprawdzę jak portfel 6040 na amerykańskie aktywa na tej dźwigni oryginalnej, czyli 1,55% tej z badań, a nie tej, którą stosuje WisdomTree Efficient Core, bo chcę jakby...

WisdomTree.pl

Różnica jest dość kosmetyczna, no bo 100% akcji ma 11,44% rocznie, natomiast ten WisdomTree Efficient Core symulowany przeze mnie miałby 11,6% rocznie, czyli nieźle, ale to nie jest jakaś ogromna różnica.

Dlaczego wyniki nie są tak dobre jak dla symulacji, którą przedstawił Cliff Asness i WisdomTree?

WisdomTree oraz Cliff Asnes.

Jako że rodzina funduszy WisdomTree Efficient Core korzysta z kontraktów terminowych na obligacje skarbowe i tylko i wyłącznie obligacje skarbowe, no to w mojej kalkulacji użyłem danych dotyczących stóp zwrotu z obligacji dziesięcioletnich USA, czyli skarbowych obligacji.

Analitycy WisdomTree na swoich stronach, w swoich obliczeniach użyli danych dotyczących obligacji korporacyjnych, a nie skarbowych.

WisdomTree.pl

WisdomTree Efficient Core NTSX, NTSG.

Czy analiza Cliffa Asnessa, bo tam też są obligacje korporacyjne i WisdomTree, no nijak mają się do tych produktów oferowanych przez WisdomTree, które tak naprawdę mają coś innego w części obligacyjnej, bo tam są kontrakty na obligacje skarbowe, a nie korporacyjne.