Mentionsy

Witajcie, witajcie, z tej strony Mateusz Samołyk, autor bloga i podcastu Inwesta Mateu, a dzisiejszy podcast będzie dotyczył lepszego ETF-a na MSCI World, a dokładniej czterech ETF-ów faktorowych, zwanych też czynnikowymi, ale będę używał słownictwa faktorowych, bo tak po prostu bardziej pasuje.

Wtedy skupiłem się na wszystkich, a nie tylko na tych, na które są ETF-y w Europie, a dzisiaj zrobię trochę bardziej praktycznie, czyli

omówię wyniki tych, które są dostępne w ofercie ETF-ów europejskich, co powinno być ciekawe, bo to będzie praktyczny podcast o czymś, co można kupić.

Poznajmy teraz ofertę takich ETF-ów zestawioną oczywiście z czystym MSCI World.

Jeżeli chodzi o czysty ETF na MSCI World, iShares MSCI World, ticker IWDA albo SWDA, na pewno go znasz, jeżeli inwestujesz w ETFy.

To jest prawdziwy gigant wśród europejskich funduszy ETF, bo z aktywami rzędu 85 miliardów euro jest to drugi pod względem wysokości aktywów ETF w Europie, czyli gigantyczny dosłownie ETF, jeżeli chodzi o ofertę europejską.

Ma on bardzo rozsądny koszt rzędu 0,20% rocznie, ponad 15 lat historii i dostawca jest sprawdzony poprzez BlackRock, czyli ETF typu iShares każdy praktycznie zna.

Fundusz, jeżeli chodzi o ETF-y faktorowe tego rodzaju, czyli na ten sam indeks, ale z tymi filtrami faktorowymi, pierwszy z nich, w sensie największy z faktorowych to jest iShares Edge MSCI World Quality Factor, ticker IWKU, aktywa ma rzędu prawie 3,5 miliardów euro.

Nieznacznie mniejszą, bo około 2,3 miliarda euro ma ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor i to jest ticker IWMO.

Jeśli chodzi o przedstawienie tych ETFów,

Co znajduje się w środku tych ETF-ów?

Składy tych pięciu ETF-ów są dość zróżnicowane, ponieważ największy, czyli iShares Core MSCI World, ten niefaktorowy, ma 1400 spółek w swoim składzie, a pozostałe ETF-y mają ich tak pomiędzy 300 a 400 około.

Przyglądając się dziesięciu największym pozycjom, czyli spółkom każdego z ETF-ów, nie sposób nie zauważyć, że czysty indeks, momentum oraz quality mają wśród największych pozycji w zasadzie taką samą część wspólną, a przynajmniej wśród największych pozycji jest wiele tych samych firm.

Można i za tym spodziewać tego, że wyniki tych trzech ETF-ów będą przynajmniej trochę do siebie zbliżone.

Sugeruje to, że wyniki właśnie tych dwóch ETF-ów będą się znacząco różniły od pozostałych, co zaraz sprawdzę.

Wyniki ETF-ów faktorowych na MSCI World sprawdzamy od końca 2015 do kwietnia 2025, czyli przez niespełna 10 lat.

A następnie praktycznie egzekwo są ETF na szeroki indeks MSCI World i ETF Quality, co tak jak mówiłem też ma jakiś sens, po prostu Quality powinno być nieco lepszym MSCI World, przynajmniej w teorii.

Znacznie gorzej od nich radzą sobie ETF Minimum Volatility oraz Value, chociaż...

Od razu powiem, że minimum volatility widać nawet na wykresie, że wykazuje bardzo małą zmienność, czyli tak jak powinno być, po prostu stopa zwrotu też jest dużo niższa niż innych tych indeksów, innych ETFów.

Jednak są to wyniki z dość krótkiego okresu, dlatego zamiast pokazywać Wam wyniki ETF-ów, pokażę Wam wyniki indeksów, które śledzą te ETF-y.

No właśnie, bardzo ważnym jest to, żeby nie brać tylko dobrych lat w sprawdzaniu wyników, a niestety ETF-y istnieją przez 10 ostatnich lat, które dla giełdy są bardzo, ale to bardzo dobre.

Pierwszą z nich jest znacznie lepszy wynik quality niż sugerowałaby to ostatnia dekada wyników funduszu ETF iShares MSCI World Quality Factor, którą przed chwilą przedstawiłem.

No i to tłumaczy to, że ten ETF nie śledzi klasycznego MSCI World Quality, czyli mimo, że ma quality w nazwie, on śledzi indeks MSCI World Sector Neutral Quality.

I jeżeli nie sprawdzicie dokładnie jaki indeks jest pod spodem ETF-u, to może się okazać, że ten ETF to nie jest to czego się spodziewacie.

Natomiast czyste indeksy śledzi ETF na minimum volatility i momentum, więc to mi się bardzo podoba, że jak coś jest w nazwie to faktycznie taki indeks jest śledzony.